李 超 中国石化经济技术研究院 高级工程师
各位领导，上午好。此次我将对宏观经济与化工市场趋势进行严谨而深入的剖析，主要从以下两个层面展开阐述。
首先，关于宏观经济的重要性。宏观经济状况与化工市场的消费态势呈现出紧密的正相关关系，因此，对宏观经济的深刻理解和把握，对于精准预测和解读化工市场走势具有至关重要的作用。
其次，探讨化工市场走势或消费情况的意义。化工市场的消费状况直接决定了物流行业的承载能力上限，化工产品消费量的增减将直接牵引相关物流需求的波动。
接下来，我们聚焦宏观经济领域的具体情况。从全球视野来看，预计2024年的GDP将与2023年基本持平，仅实现微幅增长0.1个百分点，这表明全球经济整体保持稳定态势，并未出现大的波动。近年来，全球经济增速维持在二点几的水平，总体保持平稳运行。在贸易量方面，预计2024年将实现较2023年的显著提升。这一增长主要得益于2022年欧美国家大量进口制品以消化库存，从而为我国出口提供了新的增长点。随着库存的逐步消耗，2024年将迎来新的补库周期，进一步推动贸易量的增长。据预测，2023年贸易量增长率仅为0.2个百分点，而2024年则将实现3.3个百分点的增长，显示出我国出口市场有望实现稳步增长的良好态势。
此外，大宗商品市场近期也呈现出价格回落的态势，降幅约为4个百分点，这反映了全球大宗商品市场的整体形势。
从长远视角来看，全球经济正面临着两大重要趋势。第一大趋势是全球第五次产业转移的持续推进。前四次产业转移分别是从欧洲到美国、从美国到日本、从日本到亚洲四小龙以及从亚洲四小龙到中国大陆。当前，产业转移的浪潮正席卷至中国大陆，并向东南亚及印度等地区延伸。这一转移过程将显著提升被转移国家的炼化消费水平，如印度和东南亚地区的化工品需求将呈现出大幅增长的态势。对于我国而言，这意味着我们将面临出口相关化工原料至这些国家的机遇，同时也可能减轻来自中东等地区的竞争压力。
第二大趋势是工业革命的深入发展。当前，我们正处于第四次工业革命的时代，前三次工业革命分别是以蒸汽机、电力和互联网技术为代表的技术革命。工业革命对化工产品的影响主要体现在大幅提升国家的生产率水平。例如，人工智能技术的快速发展将显著提高生产效率，进而推动人均生产率和人均GDP的提升。随着人均GDP的增长，化工产品的消费需求也将得到大幅提升。
目前，美国的人均GDP是中国的7至8倍，而在某些消费品领域，如塑料制品或化纤制品，其消费量几乎达到中国消费者的四倍。随着第四次工业革命，即人工智能革命的完成，预计美国的化工产品消费量将实现显著增长。在全球范围内，美国在人工智能发展领域位居榜首，而中国紧随其后，位列第二。若两国在人工智能领域取得显著进步，将带动相关化学制品消费量的提升。
从全球视角来看，我们尤为关注美国与印度的发展态势。美国作为世界强国，其地位毋庸置疑。而中国自2001年的全球第六位增长至现今的世界第二，仅用了九年时间。印度目前位列全球第五，预计在未来三至五年内有望跻身世界第三，其炼化产品消费量亦将大幅提升。
接下来，我们聚焦中国经济。总体而言，中国经济呈现稳定向好的发展态势。尽管原定于2020年底解除疫情封锁，理论上2023年应迎来显著增长，但经济具有韧性，如同人体康复后需要一段时间缓冲。预计2024年，随着疫情影响的彻底消除，中国经济将总体向好，GDP增速有望达到5%。
在投资领域，预计增速为4.8%，受房地产市场负增长拖累，主要依靠基础设施和制造业的投资拉动。相较于2023年的3%增速，有所增长。消费领域增速预计为5.2%，这主要得益于中国庞大的市场规模。在疫情前，消费增速基本保持在10%左右，而疫情之后则与GDP增速基本持平。
出口方面，今年有望实现正增长，扭转去年的负增长趋势。这主要得益于欧美国家经济的复苏和需求的恢复。
综上所述，宏观经济整体呈现稳步向好的发展态势，这一大趋势并未改变。至于化工市场，从全球产能增量与需求增量的对比图中可见，2023年，产能增长（以蓝色柱子表示）与需求增长（以灰色柱子表示）呈现出一定的差异，而盈利指数（以黄色曲线表示）则反映了市场的盈利状况。
经过深入分析，我们观察到自2023年起，产能增量显著超越需求增量，并预计这一趋势将持续至2028年。图中黄色线条展示了化工品的盈利指数，我们预测至2028年，化工行业将迎来一轮景气周期，这对于生产企业而言无疑是一大利好。然而，也有部分国外机构预测，景气周期将推迟至2030年以后，原因在于2028年后中东与北美将开始大规模投产，这可能影响全球化工行业的格局。
深入探讨产能增量背后的推动力量，我们发现中国在其中扮演了举足轻重的角色。自2019年起，中国每年的产能增量均占全球产能增量的50%以上，而2023年更是高达80%以上。尽管今年有所收窄，但仍超过50%。
中国成为全球扩能中心的原因主要有三：首先，中国作为世界工厂，化工品消费占全球比重达44%，尽管产能占比也达到40%，但仍存在需求缺口；其次，中国的建厂成本相较于国外具有显著优势，仅为国外的1/3到1/2，这得益于低成本的人工、完善的产业园区设施以及发达的钢铁产业；最后，从经济效益角度看，炼化产业作为能够承接大资本的行业之一，其庞大的市场规模和稳定的盈利能力吸引了大量资本流入，从而推动了行业的快速发展。
综上所述，我国炼化行业在产能、成本及经济效益等多方面优势的共同作用下，将持续保持强劲的增长势头，直至2028年。这一总体趋势不仅体现了我国在全球化工行业中的重要地位，也为未来行业的发展奠定了坚实的基础。
从需求层面分析，各行业的表现呈现出与GDP增速相契合的趋势。具体到化工行业，其涵盖的多个板块如乙烯、丙烯以及下游的三大合成材料——聚乙烯、聚丙烯、合成纤维和合成橡胶等，其总体增速基本与GDP增速保持同步。
展望2024年，各化工产品的需求增速呈现出不同的特点。例如，乙烯的增速预计为5.3%，丙烯为5.5%，合成树脂为5.1%，合成纤维为4.5%，而合成橡胶则略低，为2.6%。值得注意的是，合成橡胶的增速受汽车消费量和出口影响较大。其他大宗化工产品的需求增速则基本与GDP增速持平。
然而，从供应层面来看，情况则有所不同。化工产品的供应增速普遍保持在百分之十几的水平，明显高于需求增速。这种供应远大于需求的局面，是导致近年来化工生产企业效益不佳的主要原因。
尽管存在供应过剩的情况，但市场上仍存在一定程度的产品缺口。然而，存在缺口的产品数量相对较少，主要集中在HPD、PX、乙烯等少数几个品种上。这些产品之所以存在缺口，一方面是由于国内产能尚显不足，另一方面则是由于国际市场上，尤其是中东和北美地区，具有显著的成本优势。这些地区的化工产品成本较低，即使加上运费和关税，其在中国市场的售价依然具有竞争力。这种成本优势使得即使国内企业增加产能，也难以有效抵御进口产品的冲击。
针对这种情况，对物流企业提出了更高的要求。如何通过降本增效，为生产企业提供更有竞争力的服务，成为物流企业需要重点考虑的问题。在调研中，我们发现许多下游制品企业和大型贸易商对成本控制的需求非常迫切，甚至到了每吨产品只追求微薄利润的地步。因此，物流企业如果能够有效地降低生产成本，将大大提升其在市场上的竞争力。
此外，从具体产品来看，合成树脂、合成纤维等化工产品也呈现出类似的趋势。虽然产能增速较高，但需求增速相对平稳，导致利润率较低。因此，对于这类产品，如何通过优化生产和供应链管理，提高生产效率和降低成本，同样是摆在企业和物流企业面前的重要课题。
在合成橡胶领域，我国出口表现相对平稳，预计今年将实现2.6%的增速。值得注意的是，这一预测数据仅为初步预估，实际增速可能高于此值，达到约3%左右。这一增长态势的出现，得益于我国汽车，特别是电动车出口的迅猛增长。
至于乙烯新增产能方面，预计在2024年至2030年期间，将新增近3500万吨的产能投放。乙烯作为工业的重要基石，其大规模投产将对化工品产业产生显著的拉动效应。按照估算，乙烯产能的增加将带动约1亿吨左右的化工品产量增长。对于物流行业而言，这意味着我们在化学品领域的运输量将至少增加1亿吨，而由此产生的制成品增量将更为可观。乙烯产能的投放具有显著的乘数效应，对于化工品整体产量的提升具有重要的推动作用。
2024年作为相对投产暂缓的年份，实际上在后续的2025年和2027年，将迎来大规模的投产，这一点在提供的列表中得到了清晰的展示。对于物流行业而言，这无疑是一个积极的信号，预示着行业将迎来更为广阔的发展空间和机遇。
此外我们还可以关注的点是废旧塑料，不仅国家在大力提倡废旧塑料，习主席跟法国、俄罗斯签订的联合协议也好，还是欧盟强制要求塑料包装强制添加再生料，汽车里要添加2%的再生料。
对于再生料的回收量，预计未来将会出现显著的增长趋势。目前，我们大约回收了1900万吨左右的再生料。然而，随着废旧塑料回收量的日益增大，对运输环节的要求也相应提高，必须确保运输过程中能够达到防泄漏等相关标准。同时，化工新材料领域的发展势头亦十分迅猛。尽管目前我国自给率已达到56%左右，这一比例在全球范围内已属较高水平，但我们仍需大规模提升自给率，以应对当前欧美国家在新材料领域对我们的制约。
未来，化工新材料的需求将愈发广泛，尤其是在物流行业的轻量化与智能化进程中，将发挥重要的促进作用，形成相辅相成的良性发展态势。在煤化工领域，未来的重点将集中在煤质烯烃和煤制气方向上，这将是煤化工行业未来发展的主要驱动力。
总体来看，我国未来的化工产能增量将十分可观，对物流行业的需求也将持续攀升。在此，我们强调降本增效的重要性，对于生产企业而言，这是实现可持续发展的必由之路。
最后，我们衷心希望物流行业能够持续健康发展，为社会经济的繁荣做出更大的贡献。谢谢大家。
