季冬  联合安能石化有限公司管理人代表

江苏联盛（靖江）律师事务所主任

       尊敬的各位领导，各位企业家朋友

       首先感谢中物联及危化品物流分会给我们这样的一个机会，也感谢京东为这次推介活动所做的努力，更感谢在座各位利用宝贵的会议时间将你们的视线凝聚到这里。我是联合安能石化有限公司的管理人代表，接下来我将从法律和资产的双重角度向各位系统介绍联合安能核心的重整价值，我汇报的主要内容将为七部分：

       一是公司及项目的概况。二是核心资产。三是独家优势。四是行业与市场背景。五是重整的核心优势，资质与运营基础。六是投资价值的锚点。七是程序保障。

       首先公司及项目概况，联合安能石化有限公司成立于2009年4月，注册资本1.8亿元人民币，由北方石油化工集团有限公司全资投资，公司地处国家级开发区靖江经济技术开发石化产业园核心位置，到2015年三月底项目已经全部竣工并通过消防验收和安全验收，2016年1月项目进入正式的试运营阶段，是实际运营过的成熟资产。投资人接手后可以快速的恢复运营。

       接下来我逐项说明联合安能的核心资产，第一项是长江的深水岸线，联合安能持有交通运输部正式批复的460米长江深水岸线，建有两个3万吨级的泊位，水工结构是按5万吨级设计的，运营能力方面可以同时满足一艘5万吨级和一艘1万吨级游船的靠泊，或者是两艘三万吨级游船靠泊，设计年吞吐量为280万吨，更重要的是依托长江南京以下12.5米深水航道，该码头具备升级至十万吨级的潜力。

       在当前环保和产业政策环境下，长江下游在获批460米液体化工码头岸线的可能性几乎为零，这是不可再生，不可新增的战略资源。

       核心资产的第二部分是规模化储罐群和土地，各区占地306亩，建有总罐容52万立方米的储罐群，包含有3万立方米储罐十座，两万立方米储罐十座，一万立方米储罐两座以及5000立方米的消防水罐两座，具有多货种兼容性，支持汽油、柴油、燃料油、甲醇、乙醇、苯的储存。

       还预留23亩液体化工品罐区用地和3.5亩加油站用地，可直接承接大宗石化产品高效周转，也为未来业务扩展留足了空间。306亩的仓储用地的使用权是到2063年，在当前长三角临港工业价格持续上涨的背景下，这306亩的土地本身就具有显著的资产增值空间，此外，近5000平方米的综合办公楼以及配套的加油站均已建成并投入使用，以上资产构成了联合安能的核心资产底盘。

       我们再来看看靖江港一类口岸的独家优势，2012年11月国务院正式下发批文批准靖江港为国家一类独立开放口岸，2013年8月通过国家口岸验收后正式对外开放，意味着靖江港实现本港受理，本港签证，本港接卸，本港通关的一条龙服务。

       此外，靖江港还具备完善的保税物流功能，目前有一家保税物流中心和五家保税仓库，货物涵盖燃料油等，海关正在推动两仓功能叠加业务，也就是保税仓库和出口监管仓库功能叠加，一个储罐可以同时实现多种功能，免于多次倒罐将显著提升供油效率降低企业成本。从港口能级来看靖江港已经跻身全国港口的二十强，是长江北岸首个县级亿吨港，2025年全港货物吞吐量达到2.88亿吨同比增长4.2%稳居泰州港第一，港区建成68个万吨级以上的泊位，其中四个是十万吨级泊位，十万吨级船舶已经实现常态化靠泊。各位可以这样理解，联合安能不是一个孤岛而是嵌入在一个国家级高增长、功能完备的口岸体系中的关键节点。

       我们再看行业与市场背景，在政策层面“一带一路”和长江经济带是国家战略，港口基建是重点支持方向，“十四五”规划明确提出到2025年新增150个万吨级泊位，长三角一体化也在加速推进，区内港口群占全国37%的货物吞吐量，靖江作为跨江型和港口型双枢纽型城市，张靖皋大桥、盐泰锡常宜铁路，江阴靖江隧道等重大工程都在加速推进。市场层面，江苏沿江地区的成品油年消费缺口持续扩大，水运需求每年增长约10%，同时国际贸易进入大船时代，越来越多的增量依赖五万吨级及以上船舶，联合安能的码头恰好具备适配和升级的能力，需求真实存在，供给因为岸线稀缺而无法快速增加，这就是联合安能资产的价值基础。

       我要介绍的第五部分是重整的核心优势—双资质壁垒。联合安能之前已经具备了油品和化工品仓储装卸的双资质基础，虽然时效已经过期需要更新，但是基础文件审批路径等都完备，相比新进入者从零开始申请同类资质，合安能已经跨过最初的最高的门槛。

       第六部分投资价值锚点。首先在于资产溢价，根据账面金额联合安能原投资额为7.75亿元，在当前基建成本大幅上涨，环保审批地位严格的背景下，重新建设同等规模的液体石化码头和库区实际投资将远超这个价格，而且岸线资源根本不可能再获批，而在当前的重整程序下我们能提供的是一个以重整折扣获取高重整资本资产的稀缺机会。

       从战略协同角度来看，联合安全能够可以成为贸易+仓储+金融闭环的关键载体，依托靖江一类口岸和保税物流功能，开展供应链金融，比如货权质押融资可以显著提升资产的周转率和利润率，靖江港已经形成了油气、煤炭、粮食、矿石四类大宗商品的专业化运输体系，正在打造国家级的大宗商品保障基地。同时靖江港已经吸引了中信、中粮、中建材、深国际等一批行业龙头入驻，形成了央企、民企协同发展的生态。

       联合安能作为稀缺的液体化工码头节点，具备明确的产业并购价值。退出路径也非常清晰，运营现金流，资产增值转让，产业并购具有多重的可能性。

       最后我向大家说明本次重整的程序保障，本次重整投资人将通过管理人公开招募，确保定价公平，政府高度关注靖江市人民法院全程监督，资产权属清晰，管理人已经完成全面的债券审核和资产梳理不存在隐藏的债务风险，京东资产交易平台也通过线上展示与交易支持，程序透明，风险可控，交易高效。

       以上是我对项目的基本介绍，如果各位对项目感兴趣可以联系管理人，这是我们的联系方式。

       谢谢大家！欢迎投资人进一步尽调洽谈。